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Aug 01, 2023

Comment l'offre et la demande affectent-elles les coûts des matériaux de construction ?

Nouvelles données de la National Housing Finance and Investment Corporation (NHFIC)

De nouvelles données de la National Housing Finance and Investment Corporation (NHFIC) ont analysé l'impact des forces du marché de l'offre et de la demande sur l'inflation des coûts de construction pendant la pandémie.

Au milieu de mars 2020, lorsque le monde a vraiment commencé à comprendre la gravité de la pandémie, le gouvernement fédéral a annoncé une vague de stimuli économiques. Cela comprenait notamment le programme HomeBuilder, qui offrait d'importantes subventions à ceux qui construisaient de nouvelles maisons ou rénovaient considérablement des maisons existantes.

À différentes étapes tout au long de 2021, cette relance budgétaire a progressivement commencé à être retirée, tout comme les taux d'intérêt ultra bas.

La pandémie a également entraîné d'importantes perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondiale, ce qui a eu un impact sur l'approvisionnement en matériaux de construction de l'industrie de la construction.

Les coûts des matériaux de construction ont enregistré leur rythme de croissance le plus rapide depuis les années 1970. Le coût de la main-d'œuvre a également connu une augmentation spectaculaire, bien qu'à un rythme plus lent que celui des matériaux.

Inflation des matériaux de construction et du coût du travail

Au cours de la dernière année, les coûts du bois de charpente, du contreplaqué, de l'acier d'armature et de l'acier de charpente ont tous augmenté de plus de 25 %.

Les données montrent qu'il est trop tôt pour dire si les pressions sur les coûts ont atteint leur maximum. Au cours du trimestre de juin, il y a également eu de fortes augmentations dans les portes et fenêtres en bois, les portes de garage en métal, l'isolation, le bois de charpente, les miroirs et le contreplaqué.

Étant donné que le métal, le bois et les produits céramiques sont les principaux matériaux utilisés dans la construction résidentielle, chacun de ces éléments a fortement augmenté au cours de l'année. Notamment, l'acier a enregistré la plus forte augmentation (42 %), mais l'acier est utilisé de manière moins intensive.

Poids des matériaux utilisés dans la construction de logements et inflation au T2 2022

Environ 83 % de l'inflation des coûts des matériaux au cours de l'exercice 2022 était due à des contraintes d'approvisionnement. Cela suggère que les pressions sur les coûts pourraient persister alors même que des taux d'intérêt plus élevés ralentissent théoriquement la demande.

En revanche, au début de la pandémie, la demande a été le principal moteur de l'inflation des coûts, représentant 75 % de l'inflation des coûts au cours de l'exercice 2021.

À plus long terme, la demande a davantage influencé les hausses de prix que l'offre. Au cours de la période analysée par le NHFIC, la croissance des coûts des matériaux a été en moyenne de 2,7 % par trimestre, avec 0,6 ppt en raison de problèmes d'approvisionnement et 1,00 ppt en raison de la demande.

Les 1,1 points restants étaient conformes aux attentes.

La recherche a noté que la structure de l'industrie australienne est dominée par des duopoles et des oligopoles, ce qui peut entraîner une proportion accrue de mouvements de prix causés par l'offre.

Par exemple, dans le matériel, Bunnings est l'acteur majeur. Cela a été renforcé par l'échec de l'entreprise Masters de courte durée de Woolworths au milieu des années 2010.

Dans le secteur des plaques de plâtre, celui-ci est dominé par BGC, CSR, Gyprock, Etex (Siniat), Knauf et Winstone Wallboards. Seul BlueScope Streel fournit des tôles d'acier laminées et Liberty One Steel est le seul fournisseur d'acier de construction et d'acier d'armature pour béton armé.

Les principaux fournisseurs de béton redi-mix (sur différents marchés) sont Hanson, Holcim, Boral, CSR Barro group et Hy-tech.

Au moins 30 % des mouvements de prix des autres équipements électriques, des matériaux d'étanchéité, des tuyaux en plastique, des dalles en béton et des produits en fibrociment sont déterminés par l'offre.

Les variations de la marge facturée par les promoteurs et les constructeurs peuvent être estimées à l'aide des données de l'ABS sur les coûts de la main-d'œuvre et des matériaux de construction dans l'industrie de la construction. La marge a fortement augmenté depuis mi-2021.

Coûts de construction résidentielle et prix d'achat du propriétaire